リスクを取ることが本当のリスクヘッジになる— 老後資金2,000万円を現金だけで守る危うさと分散の力

1. 現金だけを持つことがリスクである理由

「現金＝安全」と直感的に思う人は多いですが、長期で見ると現金特有のリスクが存在します。

• インフレリスク: 物価が上がれば現金の実質価値は目減りします。
• 低金利リスク: 金利が低いと預金だけでは資産が増えません。
• 為替リスク（機会損失）: 外貨の価値上昇の恩恵を受けられない。

つまり、将来の購買力（生活費・医療費など）を守るためには、現金以外の資産を検討する必要があります。

2. なぜ分散（ポートフォリオ）が資産防衛になるのか

株式・債券・外貨・不動産などに分散することで、

• 一つの資産が下落しても他の資産でカバーできる可能性が高まる
• インフレ・為替・利回りといった複数の要因に対応できる
• 長期ではリターンが期待できる資産を保有することで購買力を維持できる

要するに、「リスクを取る」こと自体が資産を守る手段になるのです。

3. ポートフォリオ最適化のための3ステップ

最適な配分を考えるには、順序が重要です。以下の3ステップを基本にしましょう。

ステップ A: 現在地を正しく把握する（スタート地点）

• 総資産・負債の把握
• 年収・可処分所得・毎月の貯蓄額
• 投資経験・リスク許容度（例：保守的／中立／積極的）

ステップ B: 目標（ゴール）を明確にする

ゴールが定まらなければ手段は決まりません。ゴール例：

• 60歳で老後資金3,000万円を確保したい
• 50歳でセミリタイアする
• 子どもの教育費を優先する

ゴールによって、リスク許容度や投資期間が変わり、結果的に最適なポートフォリオは変化します。

ステップ C: 手段（資産配分）を選ぶ

移動手段の比喩で言えば、目的地が決まって初めて「歩く（現金重視）」「自転車（債券重視）」「車（株式＋債券）」などが選べます。代表的な配分例：

• 保守型：現金・債券70% / 株式20% / その他10%
• 中立型：現金・債券40% / 株式50% / その他10%
• 積極型：株式70% / 債券20% / 現金10%

（※比率はあくまで例。個別状況に合わせて調整してください。）

4. 具体例：為替で見たケーススタディ

例：1ドル=100円の時に10ドル（=1,000円）を保有→円安で1ドル=130円になれば同じ10ドルが1,300円になります。
このように外貨を持っているだけで、為替変動による評価益が得られる場合があります。

逆に為替が円高に向かえば評価損を受けるため、外貨だけに偏るのは避けるべきです。分散でリスクをコントロールしましょう。

5. よくある質問（FAQ）

Q1: 現金を完全にゼロにしていいですか？

A: いいえ。流動性確保のために生活費数ヶ月〜1年分の現金は確保すべきです。ただし余剰資金は運用で増やすことを検討しましょう。

Q2: どのくらいの割合で外貨を持つべきですか？

A: 個人の状況次第です。目安としては総資産の5〜20%を外貨・海外資産に割く投資家が多いですが、為替リスクを理解してから決めてください。

Q3: 投資初心者はまず何をすべき？

A: ①現在地把握 ②具体的なゴール設定 ③少額で分散（インデックス投資・積立）から始める、の順が安全です。

6. 次のアクション（今すぐできる3つのこと）

1. 【今】総資産（預金・投資・負債）を一覧化する
2. 【今週】老後の必要額・年齢などゴールを数字で決める（例：65歳で必要な生活費×年数）
3. 【今月】少額からでも積立投資を始め、月次で振り返る